近(jìn)期交易(yì)商协会的监管处罚(fá)力度明显加(jiā)大(dà)，虽然债券(quàn)市场参与主体(tǐ)愈(yù)发丰富多元，市场竞(jìng)争程度更(gèng)趋激烈，但监管底线不能破(pò)戒。

　　5月11日，交易商协会对建(jiàn)设银(yín)行启(qǐ)动(dòng)自律(lǜ)调查，这是(shì)两(liǎng)天(tiān)内第二家(jiā)被要求(qiú)自(zì)律调(diào)查的大行。今年以来，交易商协会已(yǐ)对多家金融机构(gòu)启动(dòng)自律调查，监(jiān)管力度(dù)在持续加大n. v. adj. adv.是啥，英语词性分类12种及缩写。

　　多家金融机构(gòu)接连被通(tōng)报(bào)

　　5月11日(rì)，中国银行间市场(chǎng)交(jiāo)易商协(xié)会（下称“交易商(shāng)协(xié)会”）网站(zhàn)显示(shì)，基(jī)于监(jiān)管(guǎn)部门反馈线(xiàn)索，依据(jù)《银行间(jiān)债券市(shì)场自律处分规则》，交易(yì)商(shāng)协(xié)会已(yǐ)对中国建(jiàn)设银行股(gǔ)份有限公司债务(wù)融资(zī)工(gōng)具承销(xiāo)业务(wù)涉嫌违规行为(wèi)开展自律(lǜ)调查。

　　根据建行2022年年报，去年建行承(chéng)销非(fēi)金(jīn)融企业债务融资工具744笔，为411家实体企业承(chéng)销发行债(zhài)券4645.17亿元。2022年，该行支持优质头部房地(dì)产(chǎn)企业债券融资需求(qiú)，承销房地产企业323.35亿元债务融资工具，房地产并购票据22.9亿元。

　　交易(yì)商协会的监管力度在(zài)近期持续加大。就在5月9日(rì)，交易商(shāng)协(xié)会官网(wǎng)发布信息，针对(duì)中国(guó)进(jìn)出(chū)口银行金融债券发行涉嫌违规行为，以及中国民生银(yín)行承销业(yè)务涉嫌违(wéi)规行为已开展(zhǎn)自律调查。

　　而在5月8日，大连(lián)银行、郑(zhèng)州银行(xíng)、江西银行(xíng)、青(qīng)岛(dǎo)银行和粤财信托共(gòng)5家机构(gòu)涉及(jí)债券业务违规被(bèi)点名。具体来(lái)说，交易商协会(huì)通过深入调(diào)查发现(xiàn)，大连银行等多家(jiā)机构存(cún)在(zài)债(zhài)券代持交易(yì)等违规行为。其中，大连银行通过做(zuò)市业务方式，每日(rì)滚动(dòng)开(kāi)展(zhǎn)买卖方向相(xiāng)反、清算(suàn)速度不同的现券交(jiāo)易，代(dài)持利(lì)率债活跃券，且规模较大；郑州(zhōu)银行、江西银行(xíng)和(hé)青(qīng)岛银行，内控执(zhí)行(xíng)不(bù)严或(huò)流于形式，未有效评估交易合理性，作为中(zhōng)间方以现券买卖(mài)或(huò)做市等方式参与债券代持(chí)交(jiāo)易链条，交易笔数和金额较大(dà)。

　　今(jīn)年4月，工商银行已被启动(dòng)自律调(diào)查。相(xiāng)关公告称，交易(yì)商协会在日常监测工(gōng)作(zuò)中发现，工商银行主承销(xiāo)的多期债务融资工具发行定价严重偏(piān)离市场合理水平，干扰了市场秩(zhì)序，涉嫌违反银行间(jiān)债(zhài)券市场自律管(guǎn)理相(xiāng)关规定。

　　4月3日(rì)，交易商协会网站披露，近(jìn)期在查(chá)处四平市城(chéng)市发展投(tóu)资控(kòng)股有限公司案件时，发(fā)现吉林(lín)银行(xíng)、吉(jí)林亿联银行因违规收取发(fā)行人大(dà)额财务(wù)资助(zhù)，涉嫌违(wéi)反银行间债券(quàn)市场自律管理规则，被交(jiāo)易商协会进行(xíng)自(zì)律调查(chá)。一同被开展自律调查(chá)的还(hái)有光大(dà)证券、富(fù)国资产管理(lǐ)（上海）有限公司两家金融机构。

　　交易商协(xié)会监管处罚力度(dù)加强(qiáng)

　　根据交(jiāo)易商协会(huì)通报的(de)数据，2022年全(quán)年(nián)，交(jiāo)易商协会共对68起涉(shè)嫌违规案(àn)件立案(àn)调查，开(kāi)展自律调查和(hé)自律(lǜ)问询103次(cì)，作出各(gè)类自(zì)律处分(fēn)99家（人）次，涉及35家发行(xíng)人和信(xìn)用增进(jìn)机构、4家主承销商、3家会计(jì)师事务所(suǒ)、1家律师事务所、2家其他类型机构(gòu)和54名(míng)直(zhí)接责任人。作出的处分中(zhōng)，警告及以上占比超过(guò)五成(chéng)，15家机构被(bèi)暂(zàn)停一(yī)定期限业(yè)务，12位责任人被认定不(bù)适(shì)当人选。

　　梳理通报(bào)来看(kàn)，被通报的原因包括低价(jià)包销多(duō)期(qī)债务融资工(gōng)具，影响了市场(chǎng)正(zhèng)常秩序；部分债务融资工具(jù)未按照(zhào)发行文件约定开展余额(é)包销，个别债务融资工具(jù)挤占了(le)其他(tā)投资人的正(zhèng)常投标，违背了(le)公平公正原则，并(bìng)影响了(le)发行(xíng)利率，对市场正常(cháng)秩(zhì)序造成了(le)一定不良(liáng)影响。

　　通报指出，银行间(jiān)债(zhài)券市场参与机构(gòu)在从事相关业务(wù)过程中，务必牢固树立市场责任意识，严格(gé)遵(zūn)守(shǒu)相关监管规(guī)定和自(zì)律规则(zé)要求，合规(guī)展业，自觉维护(hù)银行间债券市场运(yùn)行(xíng)秩(zhì)序(xù)。

　　交易商协(xié)会表示，做市商作为银行(xíng)间(jiān)市场基石机构，承担着提高(gāo)市场(chǎng)流(liú)动性、促进价格发现的重要作(zuò)用，应切实提(tí)升做(zuò)市交易能(néng)力，加强内部(bù)控制和n. v. adj. adv.是啥，英语词性分类12种及缩写风险管理，确保(bǎo)合(hé)规(guī)稳健展(zhǎn)业，“真做市、做真(zhēn)市(shì)”。

　　可以看(kàn)到(dào)，近期交(jiāo)易商协会的监管处罚力度明显(xiǎn)加大(dà)，虽然债券市场参(cān)与主体愈发丰(fēng)富(fù)多(duō)元，市场(chǎng)竞(jìng)争程度更趋激烈，但监管底线不能破戒。

　　资深金融政策(cè)监管专家周(zhōu)毅(yì)钦对《国际(jì)金融报》记者表示，可以看(kàn)到，银行(xíng)间交易(yì)商协会将继续贯彻落实监管从(cóng)严要求，以严格自律惩戒向市场传递(dì)“零容忍(rěn)”的清(qīng)晰信号，引导市场各(gè)类(lèi)主(zhǔ)体归位(wèi)尽责，维护市(shì)场(chǎng)良好秩(zhì)序。债券承(chéng)销机构作(zuò)为债(zhài)券市(shì)场的“看门人”，对于商(shāng)业银行特别(bié)是(shì)国有大行来说，也(yě)需(xū)要(yào)肩负起相应的公序(xù)责任，切实维护好行业的良性竞争生态(tài)。

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